苹果发布IPhone12系列新机。a股市场的苹果概念股14日处于低迷状态，戈尔股票、兰斯科技、李勋精密等股票相继收盘于鄞县线。有人认为iPhone12与上一代相比，缺少足够的惊喜。
然而，许多资助者认为，随着经济复苏，消费电子行业也将呈现出逐季度经济复苏的趋势。他们依然看好苹果产业链的长远发展，关注5G更换周期。
销售超出预期的概率很高
由于备受期待的苹果发布会缺乏惊喜，亏损也体现在苹果及相关概念股的股价表现上。13日，苹果股价下跌2.65%，至121.1美元，市值2.07万亿美元，较前一交易日减少565亿美元。受此影响，a股苹果概念股14日集体走弱。海能工业下跌10%，徐欢电子下跌6.62%，丁鹏控股和戈尔的股价均下跌超过5%。
诺德基金高级研究员孙小明直言不讳地说：“整个会议没有超出预期。苹果股价在发布会后下跌。对苹果供应链的影响主要取决于后续的销售能否超出预期。”
虽然有“果粉”表示失望，但很多基金经理还是从宏观角度看好苹果的产业链。
长安基金副总经理兼投资总监许表示，总体而言，这一新模式的推出将在一定程度上推动苹果第四季度的销售增长。考虑到iPhone已经全面进入5G时代，也有一定的机会触发5G替代的高峰。但最终它的实力取决于很多因素，比如苹果手机的创新能力和性价比。但机改潮的整体进度还是需要根据市场反馈和一段时间后的反应程度来判断。其对相关a股上市公司的影响也将受到时间的考验。
孙小明表示：“目前，手机市场的竞争态势对苹果的销售更为有利。未来苹果如果适当降价促销，销量超出预期的概率更大，整体情况对苹果供应链中的上市公司是有利的。”
5G更换周期即将到来
据业内人士介绍，4G时代的更换周期约为3年。当4G手机普及率超过50%时，更换周期已经开始。中国信通技术研究院9月份发布的国内手机市场运行分析报告也证实了这一点。9月份国内手机市场出货量为2333.4万台，其中5G手机出货量为1399万台，占同期手机出货量的60.0%。今年1-9月，5G手机在国内市场累计出货量达到1.08亿台，上市新机型167款，分别占47.7%和46.5%。
浙商基金经理陈鹏辉表示，国内5G更换周期开始，5G智能手机进入加速普及阶段。一方面，5G网络建设到一定程度，消费者愿意使用5G产品；另一方面，整机厂会积极削减4G产品，专注5G产品。随着5G网络覆盖率的快速提高，5G手机更换需求不断积累，有望带动未来手机行业总量上升，结束未来几年总量下降的趋势。苹果产业链未来可以关注的子轨道主要有TWS耳机、5G手机泛射频模块、光学创新、VR/AR等领域。
Boss基金经理肖瑞金也表示，数字经济的帷幕刚刚拉开，中国的人口和巨大的国内市场空间仍然是消费品行业增长的沃土。在数字经济转型过程中，我们非常重视率先拥抱技术和数字经济的消费者创新企业。率先完成转型的企业将获得双倍的生产率，分享技术赋能的技术红利，具有广阔的增长空间；同时
分析师认为，投资消费电子产品本质上是一个投资繁荣周期。随着社会经济运行逐渐回归常态，消费电子行业也将呈现出逐季度经济复苏的趋势，苹果产业链板块的投资潜力可能更大，这也是很多基金经理对消费电子行业保持乐观的主要逻辑。
陈鹏辉认为，今年年初，受新冠肺炎肺炎疫情影响，推动产业创新的步伐放缓，下游需求暂时承压，但整体产业走势依然清晰。未来，随着全球疫情影响的边际放缓，社会经济运行将逐步恢复正常，消费电子行业也将呈现繁荣的上升趋势。